六甲バター 上値を試す展開に期待

　六甲バター＜２２６６＞（大２）の業績が好調に推移している。
　今０８年１２月期第３四半期売上高は前年同期比横ばいの２４２億５３００万円に留まったが、それでも当初予想を上回る数字を確保したうえ、営業利益・経常利益及び最終利益は前期の赤字から、それぞれ５億６６００万円、４億５３００万円、６億１１００万円と劇的に改善した。
　今年９月１日納品分より一部家庭用チーズ製品の価格改定やグラム数減少による実質値上げを実施したことが利益率改善の大きな要因となった。当初は値上げに伴う売上の大幅な減少も懸念されたが、予想ほどの悪影響は見られず、値上げは同社の業績にとって成功策であったと言える。特に主力のチーズ（ＱＢＢブランドで知られている）部門の売上が前年同期比３．１％増加したことは明るい材料である。
　通期業績予想に対して、既に３Ｑ時点で営業利益の進捗率が９７．６％、経常利益が９６．４％と高水準であり、利益面の上方修正の可能性も出てきた。通期予想でのＥＰＳ（３５．３１円）、１８日終値（３４７円）換算でのＰＥＲは９．８３倍と２部銘柄平均ＰＥＲを下回り依然割安水準は続く。今月１４日には３５５円まで値を回復しており、この水準を抜ければ４００円の大台も視野に入るであろう。